| 2012中国化肥企业100强分析报告 中国化肥企业100强工作委员会 中国化工学会化肥专业委员会、中国化工情报信息协会、共同举办的“中国化肥企业100强”发布工作是双方共同举办的第五届发布活动。经多方摸索和各方积极配合实践，2012中国化肥企业100强产生过程与排序标准参照了国际惯例并结合中国化肥企业的现实数据，通过国际通行方式，形成了具有自己特色的完整排序体系。排序指标的确定以主营业务收入（销售收入）和经济效益指数、企业综合实力评价标准三大指标，通过各协会、主管部门、相关企业推荐和不记名投票分别排出：2012中国化肥企业100强功勋奖、2012中国化肥企业100强、2012中国化肥竞争力企业100强、2012中国磷复肥企业100强、2012中国氮肥企业销售50强、2012中国钾肥企业10强、2012中国生物肥竞争力企业50强、2012中国腐植酸肥料竞争力企业10强、2012中国微量元素肥料竞争力企业10强、2012中国新型肥料竞争力企业50强、2012中国农资流通企业50强、2012中国化肥设备制造企业50强、2012中国化肥优质诚信供应商、2012中国化肥优质设备技术服务单位、2012中国化肥质量信誉示范企业、2012中国化肥流通优质服务示范企业。本次排序调查工作更加真实、权威具有标准标尺意义，更具行业借鉴性质，为我国化肥工作者提供了参考依据。 我国是世界上人口最多的国家，农业在我国三大产业中虽然产值最低，地位却至关重要。2011年国内外经济环境十分复杂，气候灾害频发（先旱后涝）、原材料涨价、关税调整等，对化肥农药的平稳健康运行带来很大冲击，经过各方面的共同努力，化肥的生产运行仍继续保持了平稳发展的增势。统计数据显示，2011年1至11月（下同）化肥产量（折纯，下同）5560.8万吨，同比增长11.6%；氮肥产量3845.1万吨，同比增长7.7%；尿素产量2451.7万吨，同比增长6.4%；磷肥产量1355.9万吨，同比增长24.3%；钾肥产量359.9万吨，同比增长12.1%；2011年国内受益于宏观经济的快速增长、农村居民收入快速增长以及粮价上升，外部受全球经济复苏和粮食短缺、粮价上涨等有利因素影响，化肥国内需求量和出口量明显增加，化肥行业效益取得了较好的成绩。 统计数据显示，2011年1至11月进口化肥产量（折纯，下同）404.9万吨，同比增长16%，出口化肥647.4万吨，同比增长4.3%，其中，出口氮肥342.2万吨，同比减少9.3%，出口磷肥302.9万吨，同比增长27.2%，进口钾肥369.0万吨，同比增长28.8%。 随着国内外经济形势的变化以及国家关税政策的进一步调整，化肥的出口依然困难较大。但国内农产品价格的上涨，农民种粮的积极性不断提高，化肥的刚性需求依然在增加，对国内市场起到较强的支撑。预计2012年化肥市场需求将会继续保持稳步增长的态势。但保障化肥农药行业稳定健康发展面临的诸多困难和问题应引起高度关注。 化肥作为“粮食的粮食”，对我国粮食增产和粮食安全起着十分重要的作用，化肥工业是我国国民经济的重要组成部分，化肥工业的发展与农业的生产密切相关。随着我国经济的快速发展和农业的不断发展，我国化肥工业也得到了快速的发展。据测算，化肥对粮食增产的贡献率约为50%，我国用不到世界十分之一的耕地养活了世界上五分之一的人口，化肥工业功不可没。 当前全球粮价和农产品价格持续上涨，而2011年仍保持这一趋势。从全球粮食库存与消费量来看，虽然全球粮食产量一直在增加，但是仍然满足不了全球旺盛的粮食需求，解决不了目前粮食短缺的局面。因此，未来粮食生产的压力依然很大，需要提高种植面积和提高单产，这需要增加化肥产量才能得以保障。另外，据IFA预测，到2012年全球的化肥需求达到194300万吨(折纯)，年平均增长率为3.1%，其中，N、P2O5、K2O分别为115600、45700、3300万吨，年平均增长率分别为3.2%、2.8%、3%。从数据显示，2011年的国际化肥市场具有增长的潜力，对我国化肥工业无疑是一个极大的利好。需要我们密切关注国际尿素价格走势及我国尿素的进出口情况，以此来作为判断国内尿素价格走势的一个重要依据。 一、报告简要说明 本报告正文主要依据中国化工学会化肥专业委员会、中国化工情报信息协会、国农农化（北京）农业技术推广服务中心和各省化肥行业协会、全国及海外相关报刊杂志的基础信息以及化工行业研究单位等公布和提供的大量资料，结合对相关企业、农业单位市场调查所获得的第一手资料，对我国化肥行业的供给与需求状况、发展现状、进出口形势、生产资料和产品价格的变化等进行了分析，重点分析了近年来国内化肥行业子产业的经营状况以及化肥上下游产业，并对未来化肥行业发展的整体环境及发展趋势进行探讨和研判，最后在前面大量分析、预测的基础上，提出了未来化肥企业应采取的战略措施，为化肥生产企业、销售商、化肥行业管理部门以及拟进入该行业的投资者全面把握行业发展趋势、准确了解市场运行情况、正确制定企业竞争战略和投资策略提供决策依据。延续了、2010、2011中国化肥企业100强分析报告中的优点，有效地提高了报告的史料价值，并弥补了前几届报告的不足。 二、2011中国化肥企业的规模特征分析 1、中国化肥企业集中度明显提高 2011年以来，在国内外经济环境十分复杂的情况下，化肥产量保持平稳较快的增势。统计数据显示，1-12月份化肥产量(折纯，下同)6027万吨，同比增长12.14%;其中，氮肥产量4178.99万吨(折纯)，同比增长8.55%;尿素产量2656.73万吨，同比增长5.72%;磷肥产量1462.4万吨，同比增长24.26%;钾肥产量385.61万吨，同比增长10.86%。1-12月份，全国氮肥产量为4178.99万吨(折纯)，同比增长8.55%，与上年同期增速相比，增速加快9.62个百分点;其中，1-12月份尿素产量为2656.73万吨，同比增长5.72%，比上年同期增速上升13.05个百分点。12月份当月，氮肥产量为338.59万吨，同比增长4.55%，增速比上年同期高出15.71个百分点。氮肥中，尿素单月产量达到204.66万吨，同比增长-3.67%，比上年同期增速上升4.75个百分点。 1-12月磷肥累计产量为1462.4万吨，同比增长24.26%，增速比上年同期高出4.11个百分点;其中12月份当月，磷肥产量为142.6万吨，同比增长19.69%，比上年同期增速上升14.02个百分点。 1-12月钾肥产量累计达385.61万吨，同比增长10.86%，增速比上年同期增速下降1.85个百分点;其中12月份当月，钾肥产量为25.6万吨，同比增长-5.78%，与上年同期增速相比，增速上升15.91个百分点，比本年11月份增速上升10.04个百分点。 从地域结构分析，化肥产量居前五名的省份是：湖北(1-12月化肥累计产量达到1018.16万吨，同比增长了27.7%)化肥产量居全国的16.89%;山东(1-12月化肥累计产量达到610.03万吨，同比增长了11.1%)化肥产量居全国的10.12%;河南(1-12月化肥累计产量达到474.03万吨，同比增长了17%)化肥产量居全国的7.87%;四川(1-12月化肥累计产量达到470.68万吨，同比增长了17.3%)化肥产量居全国的7.81%;山西(1-12月化肥累计产量达到363.75万吨，同比增长了10.2%)化肥产量居全国的6.04%，其次产量较大的省份还有贵州、云南、青海、安徽、江苏、新疆和湖南，以上省份1-12月化肥累计产量在200万吨以上。以上几点不难看出，我国化肥企业在整体发生变化，由小型逐步向中型进发，由多元型逐步向综合型迈进，突出体现了我国化肥企业的集中度有明显提高。 2、2012中国化肥企业100强系列排行榜评出方式与方法 2012中国化肥企业100强功勋奖、2012中国化肥企业100强、2012中国化肥竞争力企业100强、2012中国磷复肥企业100强、2012中国氮肥企业销售50强、2012中国钾肥企业10强、2012中国生物肥竞争力企业50强、2012中国腐植酸肥料竞争力企业10强、2012中国微量元素肥料竞争力企业10强、2012中国新型肥料竞争力企业50强、2012中国农资流通企业50强、2012中国化肥设备制造企业50强、2012中国化肥优质诚信供应商、2012中国化肥优质设备技术服务单位、2012中国化肥质量信誉示范企业、2012中国化肥流通优质服务示范企业，是化肥行业主力军和近年来行业新生力量群，其中主力军企业占63%之多，新生企业占34%左右。从这点可以看出，我国化肥行业在格局上正发生着微小的变化，这种变化令我国化肥行业振奋。 3、评定2012中国化肥企业100强、2012中国磷复肥企业100强、2012中国氮肥企业销售50强、2012中国钾肥企业10强、2012中国农资流通企业50强、2012中国化肥设备制造企业50强方式与方法2012中国化肥企业100强、2012中国磷复肥企业100强、2012中国氮肥企业销售50强、2012中国钾肥企业10强、2012中国农资流通企业50强、2012中国化肥设备制造企业50强的产生是按照企业上报2011年度销售收入统一综合汇总并按（氮肥、钾肥、磷肥、复合复混肥、农资流通、设备）等化肥分子行业进行拆封，按企业所占行业份额比例进行计算最终得出数值最大前50-100家企业进行进行比较排名得出（注；部分企业因企业原因拒绝进入的要求由其后一名替换）。 4、评定2012中国生物肥竞争力企业50强、2012中国腐植酸肥料竞争力企业10强、2012中国微量元素肥料竞争力企业10强、2012中国新型肥料竞争力企业50强方式与方法2012中国生物肥竞争力企业50强、2012中国腐植酸肥料竞争力企业10强、2012中国微量元素肥料竞争力企业10强、2012中国新型肥料竞争力企业50强，的产生是按照企业上报2011年度销售收入统一综合汇总并按（生物肥、腐植酸、微量元素、新型肥料）等化肥分子行业进行拆封，按企业所占行业份额比例，同时根据企业竞争力指数及企业经济效益指数进行计算最终得出数值最大前10-50家企业进行进行比较排名得出（注；部分企业因企业原因拒绝进入的要求由其后一名替换）。 5、评定2012中国化肥企业100强功勋奖、2012中国化肥优质诚信供应商2012中国化肥优质设备技术服务单位、2012中国化肥质量信誉示范企业、2012中国化肥流通优质服务示范企业方式及方法 2012中国化肥企业100强功勋奖、2012中国化肥优质诚信供应商、2012中国化肥优质设备技术服务单位、2012中国化肥质量信誉示范企业、2012中国化肥流通优质服务示范企业，都是经各行业协会、化肥生产企业、设备制造企业的举荐产生过程与排序标准参照了国际惯例并结合中国化肥企业的现实数据，通过国际通行方式，以企业经济效益标准值计算的方法，经过数据过滤：通过企业经济效益标准指数计算结合企业市场占有率指数、生存指数、发展指数、潜力指数的五数并合进行计算最终评出，从排行榜可以看出我国化肥行业领军企业仍旧占据主要位置，实力不容小视。形成了具有自己特色的完整排序体系。排序指标的确定以主营业务收入（销售收入）和经济效益指数、企业综合实力评价标准三大指标，通过各协会、主管部门、相关企业不记名投票分别排出： 以上是3项共十六个排行榜的简单概述，这些可以说明领先企业对整个化肥企业增长的贡献十分显著，是拉动我国化学工业各项指标增长的巨大力量。 三、2011化肥市场分析 2011年我国肥料制造业面临国内经济增长放缓、市场需求冷淡，国际市场疲软的宏观局面。国内方面，全年GDP 同比增速9.2%，经济低位平稳运行；国际方面，欧债危机继续恶化，欧元区通胀连续第11 个月超出欧洲央行设定的2%的通胀上限，4 季度我国GDP 同比增速8.9%，低于3 季度的9.1%，。 从国内市场来看，4 季度秋播结束后，肥料消费进入淡季，企业生产积极性不高，肥料产量及增速均明显回落。10～12 月，我国化肥产量分别为536.09 万、500.12 万和506.8 万吨，同比分别增长11.92%，9.82%、7.79%，增速较上季度分别下降了6.02、3.25 和8.48 个百分点。 从国际市场来看，4 季度我国肥料进出口累计增速较上年同期均大幅下降。一方面，肥料进口单价涨幅较快，抑制了我国肥料进口，2011 年1～12 月，我国肥料累计进口量795 万吨，同比增长10.7%，增速比上年同期大幅下降了63.9 个百分点；另一方面，欧债危机继续恶化，全球经济活动减弱并进一步失衡，市场信心大幅下降。2011 年1～12 月，肥料累计出口量为1885 万吨，同比增长13.8%， 增速比上年同期大幅下降了69.2 个百分点。 由于国内肥料消费进入淡季，国际出口需求萎缩，1～ 12 月，肥料行业销售收入达到7290.92 亿元，同比增长38.22%，增速较上季度末下降了4.79 个百分点。4 季度肥料产品价格有所下调。在需求萎缩、价格下调的形势下，肥料行业产品销售收入增速高位回落。行业毛利率较为稳定，达到14.21%，较上季度上升了0.21 个百分点。 一、肥料市场运行情况 （一）供需：4 季度肥料消费进入淡季，企业生产增速明显放缓 1．行业整体：需求冷淡，4 季度肥料产量增速回落明显 从全年情况来看，2011 年我国化肥产量和增速均创新高。1～12 月，全国化肥产量达6027 万吨，同比增长12.14%，增速较上年同期上升了9.64 个百分点。其中，氮肥产量4178.99 万吨，占总产量的69.34%；磷肥产量1462.4 万吨，占总产量的24.26%；钾肥产量385.6 万吨，占总产量的6.40%。 从地域结构来看，2011 年化肥产量居前五名的省份是：湖北（1～12 月化肥累计产量1018.16 万吨，同比增长27.7%）、山东（610.03 万吨，同比增长11.1%）、河南（474.03 万吨，同比增长17%）、四川（470.68 万吨，同比增长17.3%）山西（363.75 万吨，同比增长10.2%）；其次产量较大的省份还有贵州、云南、青海、安徽、江苏、新疆和湖南，以上省份1～12 月化肥累计产量在200 万吨以上。 2011 年4 季度，随着秋播的结束，化肥消费进入淡季，化肥产量和增速较上季度均明显回落。此外，2011 年节能减排任务完成压力较大，进入4 季度后，既是用电高峰期，很多地方却又不得不拉闸限电，导致煤电需求紧张，肥料制造行业生产受阻。10～12 月，我国化肥产量分别为536.09、500.12 及506.8 万吨，同比分别增长11.92%，9.82%、7.79%，增速较上季度分别下降了6.02、3.25 和8.48 个百分点。 2．尿素：进入冬储季节，4 季度尿素产量增速明显回落，12 月呈现负增长 随着国家对科技种田的不断推广与支持，测土配方肥以及各种专用肥渐渐被农民所接受，而单一施用尿素的情况正在减少。农民用肥结构的变化，使得尿素作为直接肥料的用途开始减少，而渐渐作为一种复合肥的原料进入市场。11 月到次年3 月是尿素的冬储季节，也是行业淡季，需求不足使得4 季度尿素产量增速下降明显。12 月，尿素产量204.66 万吨，同比下降3.67%，增速较上季度末下滑14.94 个百分点。不过受益于前三季度的快速增长，全年尿素累计增速创新高。2011 年我国尿素累计产量2656.73 万吨，同比增长5.72%，增幅较上年同期上升13.05 个百分点。 3．磷肥：宏观调控效果明显，下半年磷肥产量增速整体回落 在我国抑制磷肥产能过剩、提高磷肥生产进入门槛的宏观调控政策影响下，4 季度磷肥产量增速下降明显，10 月份增速下降到9.36%。，随后小幅反弹。其中， 11 月磷肥产量131.31 万吨，同比增长11.17%；12 月磷肥产量142.6 万吨，同比增长19.69%。 从全年整体情况来看，磷肥宏观调控效果较为明显。其中，6 月份磷肥产量达到峰值；但进入下半年以来，产量增速整体下行。2011 年，磷肥累计产量1462.4 万吨，同比增长24.26%，增速较上半年下降了5.51 个百分点。 4．钾肥：国内产能扩大，但4 季度开工率较低，钾肥产量同环比均显著下降 为改观我国钾肥对外依赖性大的不利局面，2011 年我国钾肥发展主要立足于扩大产能、提高自给率。2011 年，国内钾肥总产能达479.3 万吨（折纯量），同比增长12.33%。其中，氯化钾生产企业38 家，累计产能达594 万吨，青海盐湖集团产能达220 万吨；硫酸钾生产企业6 家，累计产能达174 万吨，国投罗布泊钾盐有限责任公司产能达132 万吨。整体看，产业大型企业少、小企业多的态势依然明显。在国家宏观调控及一系列利好政策的刺激下，2011 年我国累计生产钾肥385.61 万吨，较上年同期增长10.86%，国内钾肥自给率达58.1%，与2006 年的35.8% 相比有大幅度的提高，钾肥供需紧张的局面进一步缓解。 但就2011 年4 季度的情况来看，受市场需求冷清、外贸库存消耗压力较大的影响，钾肥开工率较低，使得4 季度钾肥产量同环比均显著下降。分月度来看， 2011 年10 月我国钾肥产量42.37 万吨，同比下降13.14%；11 月钾肥产量27.55 万吨，同比下降15.83%；12 月钾肥产量25.6 万吨，同比下降5.78%。 （二）价格：4 季度肥料价格高位回落，全年价格水平整体高位运行 1．行业整体：需求萎缩、库存高企，4 季度肥料价格有所回调 2011 年4 季度，肥料消费进入淡季，国内市场需求不足，加之国际市场疲软， 导致肥料企业库存高企，肥料价格有所回调。4 季度末，化肥期末库存较年初增长41.8%，增速较上季度末提高18.9 个百分点。12 月，我国肥料出厂价格指数降至11.9%，较上季度末下降了6.9 个百分点。 但从全年情况来看，由于通胀水平较高、煤电阶段性供给压力加大，以及全年原材料成本高涨，2011 年肥料价格整体高位运行。2011 年，尿素年均价格2133 元/吨，同比增长21.0%；磷酸一铵年均价格2819 元/吨，同比增长27.8%；国产氯化钾年均价格3076 元/吨，同比增长14.1%；45%氯基复合肥年均价格2583 元/吨， 同比增长20.6%。 2．尿素：出口有力支撑，4 季度尿素价格企稳回升 除国内市场需求外，尿素价格受出口影响较大。3 季度，尿素出口受阻，价格下跌的滞后在8～10 月有所体现；不过进入11 月，尿素出口量由11 月的48.75 万吨提高到89.61 万吨，对尿素价格起到了有力的支撑作用。11 月份尿素价格下跌减速，12 月份尿素价格开始回升。 3．磷肥：市场需求冷清、原材料价格下滑，磷酸一铵、二铵价格高位回落 2011 年，磷酸一铵、二铵价格整体高位运行，主要是因为氮磷二元肥出口需求明显增多，对磷酸一铵、二铵的需求加大。不过进入12 月份后，2012 年新关税出台，规定对氮磷二元肥出口低关税期缩短为4 个月，市场对二元肥出口信心减弱，磷酸一铵和二铵的需求再次受挫，从而导致下游厂商对磷酸一铵和磷酸二铵的采购力度减弱，市场需求雪上加霜。受此影响，12 月磷酸一铵、磷酸二铵月均价格分别降至2800 元/吨、3200 元/吨。 除了市场需求外，生产成本下降也是磷肥价格回落的主要因素。4 季度，磷酸一铵、二铵的原材料价格出现下滑趋势，其中液氨价格从3 季度末的1200 元/吨下滑至4 季度末的860 元/吨。 4．钾肥：需求减弱，输入性涨价压力下降，4 季度氯化钾价格震荡下行 我国氯化钾主产区在青海和新疆，2011 年前三季度铁路运力紧张严重制约钾肥的供给。运输不力使得氯化钾库存基本维持在70～80 万吨之间，而港口库存多在200 万吨以上。此后，青海省、铁道部启动的钾肥百日抢运，国内主要消费地区钾肥库存水平明显增加，8～10 月国产氯化钾价格显著下滑。进入11 月后，国产钾肥价格有所反弹，12 月份价格涨至3200 元/吨，较9 月份下降50 元/吨。 进口氯化钾方面，虽然2011 年下半年的进口合同价较上半年有所提高，但3 季度以后欧债危机的蔓延，使得全球金融不稳定开始渗透到整个国际大宗商品市场，并蔓延到我国市场，进口钾肥行情开始下滑。进口氯化钾价格由8 月份的3510 元/吨下滑到12 月份的3225 元/吨。 二、肥料行业进出口情况 （一）进口：全年肥料进口量增长缓慢，钾肥进口增速低位徘徊 1．行业整体：进口单价高涨，进口替代增强，全年肥料进口量增速明显放慢2011 年以来，国际肥料价格高位运行，进口单价涨幅较快，抑制了我国肥料进口。加之国内肥料生产量保持平稳较快增长，较好地保证了国内需求，导致2011 年我国肥料进口量增长较慢。 2011 年，我国肥料累计进口量795 万吨，同比增长10.7%，增速比上年同期大幅下降了63.9 个百分点；累计进口额为346511.8 万美元，同比增长33.5%，增速比上年同期上升了4.2 个百分点；进口单价为435.86 美元/吨，比上年同期增加了74.25 美元/吨。 2．钾肥：国内供给能力上升，进口价格处于高位，全年进口量增速明显回落 我国肥料进口主要以国内供给不足的钾肥为主。2011 年，由于国内钾肥供给能力提升，进口价格明显上涨，对钾肥进口的增长起到了一定的抑制作用。一方面，经过近几年的发展，我国钾肥产能、产量明显提高。根据中国无机盐工业协会钾盐（肥）行业分会数据显示，2011 年国内钾肥自给率达58.1%，与2006 年的35.8%相比有大幅度的提高。另一方面，我国2011 年钾肥进口合同价为470 美元/ 吨，相比2011 年上半年涨幅为17.5%，进口成本明显增加。 2011 年，我国累计进口钾肥386.2 万吨，同比增长20.2%，累计增速较上年同期大幅下降112.2 个百分点。其中，4 季度进入淡季，钾肥进口量有所回落，尤其是12 月，降幅超过50%。分月度来看，10 月进口钾肥35.9 万吨，同比下降7.6%； 11 月进口钾肥45.6 万吨，同比增长72.9%；12 月进口钾肥17.3 万吨，同比下降50.5%。 在国内产量明显提高、国际市场垄断态势加剧导致进口价格处于相对高位的背景下，预计未来我国钾肥进口量将稳定在400～800 万吨之间。 （二）出口：出口关税政策从严，全年肥料出口增速明显回落，尿素出口量大幅下降 1．行业整体：出口窗口期缩短，全年肥料出口增速明显回落 2010 年12 月，国家出台一系列抑制肥料出口的政策。如将肥料出口窗口期缩短，磷肥产品和尿素产品由2010 年的六个半月、六个月均缩短至四个月。同时还将肥料产品的出口税收基准价下调，大大降低企业出口的利润，从而迫使企业不得不减少出口。受此影响，2011 年我国肥料出口增速大幅回落。其中，4 季度， 国际市场较为疲软，欧债危机继续恶化，全球经济活动减弱并进一步失衡，市场信心大幅下降。其中，10 月为出口旺季，出口量同比依然快速增长；但进入11 月以后，出口量呈现负增长；尤其是12 月，肥料出口量同比下降32.0%。 全年来看，2011 年肥料累计出口量为1885 万吨，同比增长13.8%，增速比上年同期大幅下降了69.2 个百分点；累计出口额为801307.9 万美元，同比增长46.4%， 增速比上年同期下降了63.3 个百分点；出口单价为425.10 美元/吨，比上年同期增加了94.79 美元/吨。 2．尿素：受出口税收基准价下调影响，全年尿素出口量大幅下降 4 季度，我国尿素出口量波动较大。11 月份在我国尿素出口已执行110%的高关税的背景下，我国出口尿素高达89.61 万吨，出口数量创2011 年单月出口新高， 此前最高月出口量为3 月份的53.6 万吨。主要的原因是在此之前有大量的尿素进入了保税区，11 月国际尿素市场行情较好，造成出口量大增。12 月份，国际尿素 价格大幅下跌，与我国国内尿素价格相差不大，我国尿素出口26.51 万吨，出口量明显下滑。 全年来看，受出口税收基准价下调影响，化肥出口难度加大，尿素出口量同比大幅下降。2011 年我国累计出口尿素355.47 万吨，同比下降49.4%，无论是出口量还是增速，较上年同期相比，都处于低位。 三、肥料行业投资情况 （一）肥料市场行情看好，企业投资热情不减，全年行业投资规模创新高 尽管氮磷肥行业均存在严重的产能过剩，国家也出台了限制产能过剩的诸多政策，但政策对肥料制造业投资的抑制作用有限。2011 年以来，地方政府和企业投资热情依然很高，其中地方政府试图通过加大投资来拉动GDP 的增长；而企业则试图通过进一步扩大生产规模来获取更大的市场竞争力。 2011 年，肥料行业累计完成固定资产投资1252.96 亿元，同比增长27.5%，增速较上年同期提高了20.5 个百分点；施工项目1833 个，同比下降5.1%；新开工项目1284 个，同比下降5%。可以看出，限制产能过剩的政策起到一定的作用， 肥料行业投资项目数量较去年同期有所下滑；但是，由于全年肥料价格高位运行， 龙头企业对市场预期较好，投资肥料项目的热情依然不减，且投资项目呈现大型化趋势。 （二）投资结构明显优化，有机肥及微生物肥料投资快速增长 2011 年，肥料行业固定资产投资明显优化，产能严重过剩的磷肥行业投资同比下降10.6%，施工项目同比下降11.5%，新开工项目同比减少13.8%。有机肥料及微生物肥料制造业投资完成额同比大幅增长55.4%。氮肥行业在施工项目同比下降20.2%的情况下，投资增长26.5%，行业向技术先进化、装置大型化方向发展的趋势明显。 四、肥料行业经营情况 （一）在需求萎缩、价格下调的形势下，行业产品销售收入增速高位回落 4 季度，在需求萎缩、价格下调的形势下，肥料行业产品销售收入增速高位回落。2011 年，肥料行业实现产品销售收入7290.92 亿元，同比增长38.22%，增速较上季度末下降了4.79 个百分点。但从全年情况来看，销售收入增速仍处高位。 （二）行业毛利率盘整上行 2011 年1～12 月，肥料制造业毛利率达到14.21%，较3 季度上升了0.21 个百分点。从全年情况来看，行业毛利率处于盘整上行的态势，主要是由于2011 年前三季度以来，我国肥料价格涨势较强，虽然进入4 季度后价格略有回落，但整体仍高位运行，对毛利率上涨起到了支撑作用。 五、趋势预测 （一）尿素出口将低迷，价格仍将高位运行 2011 年4 季度出台新出口关税政策表明国家将进一步调控尿素出口，加上欧债危机和美国经济不确定性的影响，预计2012 年我国尿素出口将持续2011 年的低迷。价格方面，2011 年我国尿素均价在2133 元/吨左右，受我国尿素产能过剩、需求不足的影响，预计2012 年1 季度尿素价格将跌落至1900 元/吨左右。但国内原材料价格仍高位运行，受成本推动影响，2012 年全年尿素价格下行的可能性较小。2012 年尿素出厂价的合理价位在1900～2400 元区间，市场批发价位在2000～ 2500 元区间，零售价位在2100～2600 元区间。 （二）磷肥市场利好，企业利润将提高 目前国内二铵月产100 万吨左右，预计到三月底企业正常开工的话全国产量在250-280 万吨左右。除去企业可能集港的消耗外，市场供需基本平衡。从需求看， 3 月份前应该是市场集中启动的一个阶段，市场需求预期良好。出口方面，新出台的出口税率政策利好磷肥出口。需求和出口利好的情况下，将使得2012 年1 季度磷肥市场出现一个小繁荣，此外，1 季度硫磺、硫酸等原材料价格看跌，磷肥生产企业利润将有所提高。 （三）钾肥产能将进一步提升 2012 年我国提高钾肥产能和自给率的形势将进一步利好钾肥产量增长，供需格局将出现进一步的平衡。就价格走势而言，我国钾肥定价参考进口价格的机制短期内难以改变。不过，国产钾肥自给率提高将成为进口钾肥价格谈判的重要筹码。预计2012 年的钾肥总供应量将达到1300 万吨氯化钾，其中国内产量约650 万吨氯化钾，创历史最高，比2011 年增长5.5%，自给率进一步提高。全年的钾肥需求量将维持2011 年1040 万吨氯化钾或略高的水平。 （四）生物肥料市场需求有望提高，将刺激产量增长 在我国肥料制造业产业升级的大背景下，高效、低污染的生物肥料的应用前景广阔。2010 年我国生物肥料需求量近1900 万吨，2011 年达到2100 万吨，预计2012 年生物肥料需求量将超过2300 万吨。市场需求的旺盛将刺激生物肥料市场产量增长，生产加工企业单位数将迅速增长。 四、结束语 目前，世界化肥工业发展的趋势是装置大型化、技术现代化、操作自动化、产品高浓度复合化，而我国众多的中小化肥企业和日益发展的市场新需求，和国际上先进的化肥企业差距很大。一方面是我国化肥企业普遍分散化、规模小，形不成竞争优势。国外的氮肥企业，以30万吨的合成氨，50万吨尿素的成套工艺装置才算规模经济，我国的氮肥行业中，具有大型装置的企业不到3%，而4.5万吨氨以下的小企业占到90%以上。我国近2000多家中小化肥企业分属国家、省、市、县管理，条块分割，各自为政，群龙无首，这样，既无法和先进的大型化肥厂竞争，还容易造成无序竞争，自相残杀。另一方面是我国化肥企业生产的品种，氮磷钾比例失衡，低浓度比重大，高浓度复合品种相对少，不适合科学施肥和市场的新需求。目前我国化肥企业生产总量中氮磷钾比例大致为1：0.3：0.012。按目前市场需求，氮肥已经基本满足，高浓度磷肥和钾肥缺口较大。在浓度比中，高浓度氮肥尿素只占到40%左右，磷肥中低含量的普钙、钙镁磷肥的比重更高达86%，存在着严重的结构性过剩。 各位代表，化肥行业的进步，需要我们各位利用先进的思想、超前的意识、与时俱进、树立强而有力的科学发展观带领企事业单位共同进步发展，我们必须把握机遇，坚持科学创新，加快转变经济增长方式，把企业做强做大，保证肥料大国优势向肥料强国进发，提高企业自主创新的能力和适应市场变化的能力，同时还要大力推进全行业重视生产质量，提高生产品质，向全行业同仁做出表率，为我国化肥行业的发展贡献力量。以上报告，如有不妥，欢迎批评指正，谢谢大家。 中国化肥企业100强工作委员会 二零一二年十二月十六日 |
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